2017年將是分級(jí)診療加速實(shí)行的一年，作為新醫(yī)改的重要組成部分，在給醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)帶來(lái)變革的同時(shí)，它也將催生新的商業(yè)機(jī)會(huì)。

在分級(jí)診療中，第三方檢驗(yàn)將是一個(gè)極為重要的環(huán)節(jié)，它們將是滿足中小城市和基層醫(yī)院的檢驗(yàn)需求，降低檢驗(yàn)成本，提高檢驗(yàn)質(zhì)量的主力軍。

目前中國(guó)普檢市場(chǎng)規(guī)模在2400億，市場(chǎng)總體增長(zhǎng)不會(huì)很快，第三方檢驗(yàn)市場(chǎng)份額很低，與國(guó)外有很大差距；基因檢測(cè)市場(chǎng)規(guī)模在百億，市場(chǎng)總體增速會(huì)很快，甚至可以達(dá)到30%的年均增幅，第三方檢驗(yàn)所占份額大。

普檢市場(chǎng)￥2,400億，第三方滲透率僅3.3%

國(guó)內(nèi)醫(yī)學(xué)檢測(cè)市場(chǎng)￥2,400億，而第三方醫(yī)學(xué)檢測(cè)僅￥80億，占比僅3.3%。

現(xiàn)在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上金域檢驗(yàn)、達(dá)安基因、迪安診斷、艾迪康四家公司已經(jīng)占據(jù)了70%以上的份額，其中金域檢驗(yàn)是中國(guó)目前最大的臨床檢驗(yàn)服務(wù)公司，以普檢為主總計(jì)2200多種項(xiàng)目；達(dá)安基因主營(yíng)業(yè)務(wù)是基因檢測(cè)試劑的研發(fā)生產(chǎn)銷售，大概1000余項(xiàng)檢測(cè)項(xiàng)目，目前在廣州、上海、合肥、成都等地都有實(shí)驗(yàn)室；迪安診斷總部在杭州，現(xiàn)在大概2000余項(xiàng)醫(yī)學(xué)診斷項(xiàng)目，在環(huán)渤海灣、長(zhǎng)三角、珠三角領(lǐng)域有優(yōu)勢(shì)；艾迪康現(xiàn)在可以提供1400余項(xiàng)檢測(cè)項(xiàng)目，為全國(guó)10000多家醫(yī)療機(jī)構(gòu)提供服務(wù)。此外，還有康圣環(huán)球醫(yī)學(xué)特檢集團(tuán)（北京海思特臨床檢驗(yàn)所、武漢康圣達(dá)醫(yī)學(xué)檢驗(yàn)所、上海新培晶醫(yī)學(xué)檢驗(yàn)所）是目前國(guó)內(nèi)最大的特種臨床檢驗(yàn)服務(wù)公司。

所以行業(yè)已經(jīng)進(jìn)入一個(gè)整合并購(gòu)的大趨勢(shì)中，新成立不久或者成立一段時(shí)間業(yè)績(jī)不佳的地方性第三方臨床實(shí)驗(yàn)室考慮被并購(gòu)的概率較大。

對(duì)比：美、歐、日的醫(yī)學(xué)檢測(cè)領(lǐng)域，第三方占比均在1/3以上，遠(yuǎn)高于國(guó)內(nèi)。

醫(yī)院愿意將檢測(cè)交由第三方進(jìn)行。在醫(yī)院，檢測(cè)是收取固定費(fèi)，降低成本意味著提升利潤(rùn)。第三方檢測(cè)的費(fèi)用通常低于醫(yī)院自行檢測(cè)。

基業(yè)常青的寡頭市場(chǎng)，國(guó)外多家$百億獨(dú)角獸

LabCorp、Quest依次是1991年、1996年納斯達(dá)克上市，業(yè)績(jī)長(zhǎng)期穩(wěn)步發(fā)展，目前兩家合計(jì)占據(jù)美國(guó)70%的第三方檢測(cè)市場(chǎng)，市值也逐漸從$幾億成長(zhǎng)到$百億。

2016年，LabCorp實(shí)現(xiàn)總營(yíng)收96億美元，同比增長(zhǎng)11%。年度凈利潤(rùn)為7.3億美元，同比增長(zhǎng)67%。LabCorp營(yíng)收增長(zhǎng)主要來(lái)源于分子診斷，2016年7月，美國(guó)第三方獨(dú)立實(shí)驗(yàn)室LabCorp宣布收購(gòu)以3.71億美元分子檢測(cè)公司Sequenom。

2016年，美國(guó)第三方獨(dú)立實(shí)驗(yàn)室Quest Diagnostics實(shí)現(xiàn)總營(yíng)收75億美元，與去年同期74.9億美元相當(dāng)。年度凈利潤(rùn)為6.9億美元，同比下降8%。

物流、規(guī)?；⒏叨藱z測(cè)構(gòu)建核心競(jìng)爭(zhēng)力

物流能力

鑒于檢測(cè)試劑的特殊性、檢測(cè)行為的時(shí)效性、檢測(cè)服務(wù)高頻&低客單價(jià)，需要有強(qiáng)物流能力做支撐。

Eg：LabCorp和Quest都擁有強(qiáng)大的線下冷鏈物流配送體系。

規(guī)?；芰?/span>

具備規(guī)模效應(yīng)：規(guī)模化可以壓低采購(gòu)成本+豐富檢測(cè)業(yè)務(wù)種類，從而吸引更多的用戶。

規(guī)模管控能力要在分級(jí)管理、運(yùn)營(yíng)管理、IT能力、BD能力方面都做好。

*美國(guó)，第三方檢測(cè)機(jī)構(gòu)的客源僅40%是醫(yī)院患者（其他60%：商業(yè)臨床測(cè)試、實(shí)驗(yàn)室…）。國(guó)內(nèi)，97%的檢測(cè)都發(fā)生在公立醫(yī)院，因此很考驗(yàn)第三方檢測(cè)機(jī)構(gòu)從醫(yī)院獲客的能力。

檢測(cè)能力

常規(guī)檢測(cè)毛利略低，但種類少、市場(chǎng)份額大——更易規(guī)?；芸?。LabCorp提供4,700種檢測(cè)，其中幾百種是常規(guī)檢測(cè)，另外4,000種是非常規(guī)檢測(cè)。Quest、LabCorp的常規(guī)檢測(cè)都長(zhǎng)期占據(jù)營(yíng)收的60%。

但，高端、特殊檢測(cè)毛利更高、增速更快——構(gòu)建長(zhǎng)期差異化競(jìng)爭(zhēng)力。大型檢測(cè)中心通過(guò)研發(fā)+收購(gòu)獲取高端、特殊檢測(cè)能力，例：LabCorp收購(gòu)Covance。LabCorp大力發(fā)展新型檢測(cè)，如：心血管疾病檢測(cè)、內(nèi)分泌檢測(cè)、疾病感染檢測(cè)、乳腺癌檢測(cè)、凝結(jié)檢測(cè)、婦產(chǎn)科檢測(cè)。

由于基因檢測(cè)屬于新興市場(chǎng)，從一開(kāi)始就是由第三方檢驗(yàn)引導(dǎo)，所以這一塊的市場(chǎng)將主要是第三方檢驗(yàn)占據(jù)，并且整個(gè)市場(chǎng)規(guī)模將會(huì)呈現(xiàn)高速增長(zhǎng)：

2017年我國(guó)基因檢測(cè)行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到133億元，未來(lái)五年（2017-2021）年均復(fù)合增長(zhǎng)率約為36.86%，2021年市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到421億元。

圖表　中投顧問(wèn)對(duì)2017-2021年中國(guó)基因檢測(cè)行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模預(yù)測(cè)

結(jié)論：

無(wú)論是普檢業(yè)務(wù)還是基因檢測(cè)市場(chǎng)，第三方檢驗(yàn)的市場(chǎng)都會(huì)增大，普檢市場(chǎng)的增大，主要來(lái)源于存量市場(chǎng)的重新分配，通過(guò)檢驗(yàn)外包、實(shí)驗(yàn)室托管與共建，吸納分級(jí)診療所導(dǎo)致的中小城市和基層醫(yī)院檢驗(yàn)市場(chǎng)的轉(zhuǎn)移份額，第三方檢驗(yàn)的市場(chǎng)規(guī)模將會(huì)持續(xù)增長(zhǎng)，五年后有望占領(lǐng)總體市場(chǎng)30%的份額，由于人們生活水平的提高，對(duì)于體檢意識(shí)的增強(qiáng)，也會(huì)有小幅穩(wěn)定的增量發(fā)展，預(yù)計(jì)2021年，第三方檢驗(yàn)總體市場(chǎng)份額可以達(dá)到700億左右；基因檢測(cè)市場(chǎng)規(guī)模增大，則主要來(lái)源于增量市場(chǎng)的快速增長(zhǎng)，目前的主要市場(chǎng)來(lái)源于大型公立醫(yī)院，但快速的增量也會(huì)存在大型公立醫(yī)院的競(jìng)爭(zhēng)和瓜分，目前來(lái)說(shuō)總體市場(chǎng)規(guī)模不到百億，第三方檢驗(yàn)占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，2021年總體市場(chǎng)有望達(dá)到421億，成熟的產(chǎn)品增多后，原來(lái)的主要客戶（大型公立醫(yī)院）可能成為競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，第三方檢驗(yàn)所占份額反而可能會(huì)有所降低，預(yù)計(jì)2021年，第三方檢驗(yàn)可以占據(jù)整個(gè)市場(chǎng)70%的市場(chǎng)份額，第三方檢驗(yàn)基因檢測(cè)市場(chǎng)規(guī)模可以達(dá)到280億左右。

來(lái)源：基因谷